中国期刊库

 首 页   论文大全   论文精品   学术答疑   论文检测   出书咨询   服务流程   诚信通道   关于我们 

新葡萄京娱乐场网址

人气指数: 发布时间:2015-07-07 10:49  来源:http://www.plusonespro.com  作者:中国期刊库
分享到:

 

  [摘要]在商业信用风险决策时,通常假设相关参数是恒定的,这样的假设前提实际上难以成立。本文借助Excel软件,分别采用单变量求解、模拟运算表、方案管理器、窗体控件与新葡萄京娱乐场官网模拟进行探讨,为动态环境下的商业信用风险决策提供一种新的解决路径。
  [关键词]商业信用;风险控制;Excel
  商业信用是最古老的信用形式,通常是指工商企业之间进行商品交易时,以实物形态提供的直接信用。从经济意义上来看,商业信用可以看作是一种准货币(quasi-money),在商品流通中调节资金在时间与空间上分布的失衡。但是商业信用也是一把“双刃剑”,它一方面推动经济的发展,另一方面也存在巨大的风险。传统的商业信用决策是假设外部经济参数是静止的,如美国著名学者StanleyB.Block等编著的权威教材《FoundationsofFinancialManagement》。但这样的假设前提是不现实的,本文针对以上分析思路的不足,利用Excel软件的相关分析工具,提出动态经济环境下的商业信用决策方法。
  一、利用单变量求解工具进行风险敏感性分析
  单变量求解工具具有根据结果反推出原因的作用,即具有处理假设(if)需要得到的结果,那么原因是什么(what)这类问题的功能。应用单变量求解工具是通过“工具”菜单上的“单变量求解”命令来实现的。具体操作过程中可以在“可变单元格”或“目标单元格”中输入单元格的引用位置或名称,“可变单元格”中的单元引用必须包含在“目标单元格”的公式之中,同时还要注意“可变单元格”不能包含公式,当单变量求解工作完成后,Excel会将结果显示在“单变量求解”对话框中,其运行界面见图1。
  案例1:某小型企业的年度赊销额为16万元,目前每年的账款催收费用为3500元,坏账损失率为1.5%,平均收账期为30天。该企业正在考虑缓和催收款项的行动以便将每年的催账费用下降到2200元,改变后预期会使坏账损失率上升到2.5%,平均收账期增加到45天,并使其年度信用额上升为162500元,如果该企业的资金成本为16%,变动成本为75%,问该企业是否应缓和账款催收行动?如果答案是否定的,为使上述变更得以实现,收账费用减少的下限为多少?如果账款催收费用难以压缩,那么就要加快货款回收速度,此时应收账款回收期应降低到多少天?
  首先,定义问题求解的计算公式,其中应收账款机会成本是难点,根据公式有:应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率,而维持赊销业务所需要的资金=(年赊销额÷360)×平均收账天数×变动成本率。
  其次,将相关的数据输入电子表格中进行计算,其中信用方案改变前后的应收账款机会成本分别为1600元、2437.50元,综合计算得到信用成本后收益分别为32500元、31925元,说明信用策略变更是不合理的。
  最后,对信用政策进行调整。假设要使变更后的信用策略可行,根据题意要么降低收账费用,要么加快账款回收速度。采用单变量求解工具进行分析,当其他因素不变时,收账费用下降到1625元之下或者账款回收速度低于34天时,改变信用策略才是可行的。
  二、利用模拟运算表进行风险敏感性分析
  模拟运算表是Excel提供的只需简单操作就可以完成因素变化的分析工具。在具体分析过程中,利用模拟运算表工具进行“假设”分析,来观察某些因素变化对目标结果的影响程度。模拟运算表具有如下功能:一是提供一种便捷的计算手段,在简单的操作定义过程后,完成多组不同数据之间运算;二是提供一种显示与比较表式,在模拟工作表中可以同时显示与比较多个不同数值变化结果。
  案例2:某公司正在制定其信用政策,按照以往经验,每年的赊销收入为8000万元,变动成本率为80%,平均收账期为45天,收账费用是500万元,坏账损失率为4.5%,资金成本率为16%。由于外部经济环境可能发生变化,根据专家测算赊销收入与收账费用在原有基础上会有-15%~15%的变化幅度,试利用模拟运算表对信用方案进行分析。根据题意,假设赊销收入与收账费用两个因素同时变化,利用Excel提供的模拟运算表,其运行结果见图2与表1,表1是截取Excel的数据部分,除第一个单元格外,表中第一行表示赊销收入的变化区间,第一列表示收账费用的变化区间。从表1可知正常情况下的信用收益是620万元(即第一个单元),当赊销收入最低与收账费用最高时,此时信用收益取得最小值377万元;当赊销收入最高与收账费用最低时,此时信用收益取得最大值863万元。

  中国期刊库(http://www.plusonespro.com),是一个专门从事期刊、论文发表的网站。
  本站提供如何发表论文,寻求论文发表代理,快速发表论文,发表论文格式指导等解决方案:省级论文发表/国家级论文发表/核心期刊论文发表//职称论文发表。


  【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与论文发表,期刊发表_中国期刊库专业期刊论文发表网站无关。论文发表,期刊发表_中国期刊库专业期刊论文发表网站站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

 
QQ在线咨询
论文发表热线:
180-1501-6272
微信号咨询:
zgqkkcom
咨询电话:18015016272 投稿邮箱:zgqkk365#126.com(#换成@)
本站郑重声明:文章只代表作者观点, 并不意味着本站认同。所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
部分作品系转载,版权归原作者或相应的机构  若某篇作品侵犯您的权利,请来信告知 
Copyright © 2002-2018 . 期刊库 版权所有

新葡萄京娱乐场官方网新葡萄京娱乐场官网